Продолжили свое снижение и цены на нефть, а на мировом рынке металлопроката вообще произошел обвал, что не могло не отразиться и на котировках отраслевых бумаг. Лучшие управляющие фондами

заняты сегодня минимизацией потерь, а коллективным инвесторам остается пока только одно занятие – подсчитывать убытки. Лучший результат лучшего паевого фонда октября, из представленных в

Омске, – минус 1,47%. В НАСТОЯЩЕЕ ВРЕМЯ В ОМСКЕ ПРЕДСТАВЛЕНО 220 ПАЕВЫХ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ФОНДОВ. ИЗ НИХ: ? 71 ОТКРЫТЫЙ ПАЕВОЙ ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ФОНД АКЦИЙ ? 49 ОТКРЫТЫХ ПАЕВЫХ ИНВЕСТИЦИОННЫХ

ФОНДОВ СМЕШАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ ? 36 ОТКРЫТЫХ ПАЕВЫХ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ФОНДОВ ОБЛИГАЦИЙ ? 12 ОТКРЫТЫХ ИНДЕКСНЫХ ПАЕВЫХ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ФОНДОВ ? 4 ОТКРЫТЫХ ПАЕВЫХ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ФОНДА ФОНДОВ ? 2

— В «СЕТИ ФИНАНСОВЫХ РЕШЕНИЙ «ЦИВИЛИЗАЦИЯ 41». ФОНДЫ АКЦИЙ После сентябрьского банкротства Lehman Brothers финансовым властям всего мира понадобилось приложить немало усилий для

стабилизации ситуации. В результате все центральные банки пошли на снижение ставок сразу на 0,5%, а ФРС еще раз снизило ставку на 0,5%. Но и такой решительный шаг если улучшил ситуацию, то

ненамного. Непростым выдался октябрь и для мировых сырьевых рынков, к которым традиционно привязан российский фондовый рынок. Цены на сырьевые товары двигались вниз синхронно с фондовыми

индексами и реагировали гораздо больше на макроэкономические новости, чем на корпоративные. Цены на сырую нефть за октябрь снизились до ,81 за баррель, и падение продолжается и в ноябре.

Сильному снижению нефтяных цен поспособствовали опасения инвесторов относительно будущего мировой экономики, проблемы с ликвидностью на мировых финансовых рынках и сильнейшее укрепление

доллара (индекс доллара, отражающий динамику американской валюты относительно шести главных мировых валют, вырос за октябрь на 8%). Обвальное падение нефтяных цен даже вынудило ОПЕК

собраться на внеочередном заседании 24 октября и принять решение о снижении квот на 1,5 млн баррелей, после чего цены вверх не пошли, хотя падать все же перестали. Октябрь стал переломным

месяцем и для компаний металлургического сектора, наглядно продемонстрировав, что металлурги наиболее уязвимы к кризису мировой экономики. Цены на основные виды металлопроката начали

снижаться еще в середине августа, но если августовское и сентябрьское снижение было незначительным и его вполне можно было списать на сезонность (колебания цен в рамках годового цикла) и

большие складские запасы, то в октябре случился настоящий обвал на рынке металлов. Цены на основные виды металлопроката снизились примерно на 30-40% и достигли уровня 2006 года, а цены

практически всех цветных металлов (особенно никеля, меди, алюминия, цинка) вплотную подобрались к уровню рентабельности их производства. Следуя за снижающимися рынками, продолжали дешеветь

активы у всех без исключения паевых фондов (из представленных в Омске). Естественно, фонды акций потеряли больше других. Финансовый результат работы лучших управляющих, которые оказались в

первых пяти строчках омского рейтинга – убыток от 8% до 17% (см. табл.). Наибольшую устойчивость из всех фондов акций показал интервальный фонд «Максвелл Олимпийский» (ООО «Максвелл Эссет

Менеджмент»). Паи лидера подешевели на 8,36%. Правда, для пайщиков этого фонда все же есть одна положительная новость – рынок в целом упал в четыре раза сильней. ФОНДЫ СМЕШАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ

Смешанный характер инвестиционных портфелей предполагает, как известно, размещение средств паевых фондов и в акциях, и в долговых ценных бумагах с фиксированной доходностью. Однако даже эта

возможность минимизировать потери не помогла. Сильное движение вниз на долговом рынке в октябре и ожидание продолжения переоценки доходностей инвесторами, череда корпоративных дефолтов и

резкое ухудшение ситуации с ликвидностью вызвали временное снижение котировок и на рынке долговых обязательств. Лучший результат продемонстрировали управляющие фонда смешанных инвестиций

«Топаз» (ООО «Управляющая компания Росбанка»). Но даже этой фонд, который по итогам 10 месяцев все еще в плюсовой зоне и держится в омском рейтинге уже давно, в октябре показал снижение на

2,2%. Результаты остальных лидеров еще хуже – убытки от 8% до 11%. ФОНДЫ ОБЛИГАЦИЙ В лидерах удержался и фонд облигаций «Газпромбанк – Казначейский» (ЗАО «Управляющая компания «Газпромбанк –

Управление активами»). В сентябре его паи подешевели на 0,94%, что было рекордом. В октябре паи этого фонда снизились в цене на 1,43%, тем не менее и этот результат остался непревзойденным.

Консервативные управляющие Газпрома продолжают демонстрировать успехи консервативной стратегии в деле минимизации убытков (по итогам года пайщики фонда не только не потеряли свои деньги, но

все еще в плюсе на 2,83%). Остальные фонды облигаций показали в октябре не такие глубокие минусы, как фонды акций, тем не менее по результатам рейтинга нетрудно заметить, что проблемы не

миновали и рынок облигаций. Там весь прошедший месяц тоже продолжалось падение, обусловленное снижением ликвидности (сальдо операций ЦБР с банковским сектором по предоставлению и

абсорбированию рублевой ликвидности было отрицательным). И ДРУГИЕ… Стоимость паев фондов «АГАНА — Индекс ММВБ», «КИТ Фортис — Индекс ММВБ», «БКС Индекс ММВБ», «Солид — Индекс ММВБ»,

«Энергокапитал – Индекс ММВБ», «ВТБ – Индекс ММВБ», «Изумруд – Индекс ММВБ», «Паллада – Индекс ММВБ» за октябрь снизилась на -28,30%, -27,13%, -27,13%, -26,82%, -22,48%, -28,26%, -27,16% и

-13,99% соответственно. За этот же период индексы РТС и ММВБ показали снижение на 36% и на 28,5% соответственно. Паи открытых фондов денежного рынка «КИТ Фортис — Фонд денежного рынка» и

«Ингосстрах денежный рынок» подешевели на 1,67% и на 0,30%, а стоимость паев открытого фонда фондов «Паевые фонды России» снизилась на 20,54%. ПЯТЕРКА ЛУЧШИХ ПИФОВ АКЦИЙ ЗА ОКТЯБРЬ 2008 ГОДА

(ИЗ ПРЕДСТАВЛЕННЫХ В ОМСКЕ) МЕСТО ПО ОМСКУ МЕСТО ПО РОССИИ ПИФ ПРИРОСТ КОТИРОВОК ПАЕВ ЗА ОКТЯБРЬ (%) 1 4 Интервальный паевой инвестиционный фонд акций «Максвелл Олимпийский» под управлением

ООО «Максвелл Эссет Менеджмент» -8,36 2 9 Открытый паевой инвестиционный фонд акций «Ингосстрах финансы» под управлением ОАО Управляющая компания «Ингосстрах — Инвестиции» -14,44 3 13

Открытый паевой инвестиционный фонд акций «Паллада – Фонд акций» под управлением ЗАО «Паллада Эссет Менеджмент» 15,56 4 18 Открытый паевой инвестиционный фонд акций «Лукойл Фонд первый» под

управлением ЗАО «Управляющая компания УралСиб» -17,61 5 24 Открытый паевой инвестиционный фонд акций «Метрополь Золотое руно» под управлением ООО «Управляющая компания «МЕТРОПОЛЬ» -18,97

ПЯТЕРКА ЛУЧШИХ ПИФОВ СМЕШАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ ЗА ОКТЯБРЬ 2008 ГОДА (ИЗ ПРЕДСТАВЛЕННЫХ В ОМСКЕ) МЕСТО ПО ОМСКУ МЕСТО ПО РОССИИ ПИФ ПРИРОСТ КОТИРОВОК ПАЕВ ЗА ОКТЯБРЬ (%) 1 1 Открытый паевой

инвестиционный фонд смешанных инвестиций «Топаз» под управлением ООО «Управляющая компания Росбанка» -2,20 2 11 Открытый паевой инвестиционный фонд смешанных инвестиций «Дивидендные акции и

корпоративные облигации» под управлением ЗАО «РЕГИОН Эссет Менеджмент» -8,61 3 12 Открытый паевой инвестиционный фонд смешанных инвестиций «Страховые инвестиции» под управлением ЗАО «Лидер»

-8,81 4 17 Открытый паевой инвестиционный фонд смешанных инвестиций «УНИВЕР — Фонд страховых и пенсионных резервов » под управлением ООО «УНИВЕР Менеджмент» -10,54 5 18 Открытый паевой

инвестиционный фонд смешанных инвестиций «Альфа-Капитал Фонд пенсионных резервов» под управлением ООО «Управляющая компания «Альфа Капитал» -10,91 ПЯТЕРКА ЛУЧШИХ ПИФОВ ОБЛИГАЦИЙ ЗА ОКТЯБРЬ

2008 ГОДА (ИЗ ПРЕДСТАВЛЕННЫХ В ОМСКЕ) МЕСТО ПО ОМСКУ МЕСТО ПО РОССИИ ПИФ ПРИРОСТ КОТИРОВОК ПАЕВ ЗА ОКТЯБРЬ (%) 1 4 Открытый паевой инвестиционный фонд облигаций «Газпромбанк – Казначейский»

под управлением ЗАО «Управляющая компания «Газпромбанк – Управление активами» -1,47 2 5 Открытый паевой инвестиционный фонд облигаций «ФИМ – Русские облигации» под управлением ООО

«Управляющая компания «Глитнир» -2,54 3 6 Открытый паевой инвестиционный фонд облигаций «Регион Фонд облигаций» под управлением ЗАО «РЕГИОН Эссет Менеджмент» -2,77 4 7 Открытый паевой

инвестиционный фонд облигаций «Финансист» под управлением ООО «Управляющая компания «БФА» -3,17 5 9 Открытый паевой инвестиционный фонд облигаций «Метрополь Зевс» под управлением ООО

«Управляющая компания «МЕТРОПОЛЬ» -4,26 ПЯТЕРКА НАИБОЛЕЕ ДОХОДНЫХ ПИФОВ С НАЧАЛА 2008 ГОДА (ИЗ ПРЕДСТАВЛЕННЫХ В ОМСКЕ) МЕСТО ПО ОМСКУ МЕСТО ПО РОССИИ ПИФ ПРИРОСТ КОТИРОВОК ПАЕВ С НАЧАЛА

2008Г. (%) 1 3 Открытый паевой инвестиционный фонд денежного рынка «Финам — Депозитный» под управлением ООО «Управляющая компания «Финам Менеджмент» 5,61 2 4 Открытый паевой инвестиционный

фонд облигаций «Газпромбанк – Казначейский» под управлением ЗАО «Управляющая компания «Газпромбанк – Управление активами» 2,86 3 5 Открытый паевой инвестиционный фонд денежного рынка

«Рублевка – Фонд денежного рынка» под управлением ЗАО «Управляющая компания Банка Москвы» 2,48 4 6 Открытый паевой инвестиционный фонд денежного рынка «КИТ Фортис – Фонд денежного рынка» под

управлением ОАО «КИТ Фортис Инвестмент Менеджмент» 1,85 5 7 Открытый паевой инвестиционный фонд смешанных инвестиций «Топаз» под управлением ООО «Управляющая компания Росбанка» 1,34

ИСТОЧНИК ДАННЫХ: СЕТЬ ФИНАНСОВЫХ РЕШЕНИЙ «ЦИВИЛИЗАЦИЯ 41» (ООО «УНИВЕРСАЛЬНЫЙ БРОКЕР», ГК «АЛОР») АНДРЕЙ СЕМЕНОВ